财通证券-指增组合本周超额回撤

“精选摘要：强组合上涨3.5%，超额收益-0.4%。截至2025-08-15，今年以来中证1000指数上涨19.5%，中证1000指数增强组合上涨29.4%，超额收益9.9%；本周中证1000指数上涨4.1%，中证1000指数增强组合上涨3.2%，超额收益-0.9%。风险提示：因子失效风险，模型失效风。”

1. 核心观点本周市场指数表现：截至2025-08-15，本周上证指数上涨1.70%，深证成指上涨4.55%，沪深300上涨2.37%，上证指数创2022年以来新高。

2. 我们基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，年单边换手率约5.5倍。

3. 最终，通过组合优化勾连深度学习alpha信号与风险信号构建沪深300、中证500和中证1000指数增强组合。

4. 截至2025-08-15，今年以来沪深300指数上涨6.8%，沪深300指数增强组合上涨17.1%，超额收益10.3%；本周沪深300指数上涨2.4%，沪深300指数增强组合上涨1.8%，超额收益-0.6%。

5. 截至2025-08-15，今年以来中证500指数上涨14.7%，中证500指数增强组合上涨21.6%，超额收益6.9%；本周中证500指数上涨3.9%，中证500指数增强组合上涨3.5%，超额收益-0.4%。

6. 截至2025-08-15，今年以来中证1000指数上涨19.5%，中证1000指数增强组合上涨29.4%，超额收益9.9%；本周中证1000指数上涨4.1%，中证1000指数增强组合上涨3.2%，超额收益-0.9%。

7. 风险提示：因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。