平安证券（香港）-港股晨报

“精选摘要：.88%。接下来，市场将关注即将公布的美联储最青睐的通胀指标——个人消费支出物价指数，考虑到目前美国关税税率处于数十年来最高水平，未来的通胀路径将对降息前景产生重要影响，进而影响投资者风险偏好。市场展望上周五晨报热点中提示DeepSeek-V3.1模型的正式发布为半导体板块提供了重要催化因。”

1. 港股回顾上周五香港股市呈现强劲上涨态势，恒生指数收盘上涨0.93%，全周累计涨幅达到0.27%。

2. 恒生科技指数单日涨幅达到2.71%，全周累计上涨1.89%。

3. 半导体板块成为当日市场最大亮点，相关个股集体走强。

4. 华虹半导体（1347HK)领涨，单日涨幅超过17%，成交额达到40亿港元，位列港股第三位。

5. 中兴通讯(0763HK)紧随其后，涨幅超过15%，成交额22亿港元。

6. 中芯国际(0981HK)作为芯片制造龙头，涨幅超过10%，成交额高达84亿港元，位列所有港股成交额榜首。

7. 美股市场美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔发出鸽派政策转向信号，引发全球风险资产反弹，继标普500指数和纳斯达克指数后，道琼斯工业平均指数迎来今年首个历史新高,其中道指涨1.89%报45631.740点，标普500指数涨1.52%，纳指涨1.88%。

8. 接下来，市场将关注即将公布的美联储最青睐的通胀指标——个人消费支出物价指数，考虑到目前美国关税税率处于数十年来最高水平，未来的通胀路径将对降息前景产生重要影响，进而影响投资者风险偏好。

9. 市场展望上周五晨报热点中提示DeepSeek-V3.1模型的正式发布为半导体板块提供了重要催化因素。

10. 该模型采用UE8M0FP8Scale参数精度，FP8技术对国产芯片使用效率的显著提升，有望进一步缩小与国际先进芯片的效率差距，大幅增强国产芯片的实用性，并建议关注相关龙头公司。

11. 其中晨报近期推荐的中兴通讯（0763HK)上周单周大涨34%，自晨报最新8月4号再度推荐以来已累涨48%。

12. 以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸显，建议继续关注：1)人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块；2)政策加力支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块；3)仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块；4）受益于“人工智能+”赋能的科网板块及各行业龙头公司。