第一创业-通信行业：卫星通信大众化商用普及开启，产业链将长期受益

“精选摘要：工信部的上述规划看，政府和产业界对卫星通信大众化商业应用的主要场景探索已经有较多明确的方向。参考SpaceX的星链营业收入的增长历史，这些方向大都具备较高的经济潜力。由于国内仅汇总已发射卫星的低轨通信卫星规划，其合计就将发射超过5万颗卫星，数倍于SpaceX的星链系统，因此未来几年国内卫星。”

1. 核心观点：8月25日财联社、通信头条等微信公众号披露：工信部近期将向中国移动、中国电信、中国联通正式颁发卫星互联网牌照，另外中国星网与上海垣信也或将拿到相关牌照。

2. 8月27日，工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，计划到2030年手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。

3. 从上述密集的政策动向看，卫星互联网通信牌照发放将是确定的事情，国内卫星互联网大众化商用普之门已开启。

4. 根据工信部发布的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，未来几年国内卫星通信的应用设想基本如下：1、利用低轨卫星实现全球范围内宽带网络覆盖，为各类用户提供高速卫星互联网服务。

5. 2、推动手机等终端设备直连卫星，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星提供话音、短消息业务，依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务。

6. 3、依托低轨卫星开展卫星物联网商用试验，为天空、海洋、偏远地区等地面网络无法覆盖的区域，提供广域物联网连接服务。

7. 4、鼓励民营企业通过租用卫星资源、开展增值服务、分销代理业务等创新业务种类，繁荣卫星通信市场。

8. 5、加强卫星通信与工业互联网、车联网、航空机载通信、低空智联网、算力网络等新一代信息基础设施交叉融合，推动汽车、船舶、飞机等直连卫星，大力发展大众化、规模化卫星通信应用。

9. 推进北斗短报文与公众通信网互联互通和融合应用。

10. 6、继续加强现有卫星通信在国家灾难应急通信和边远地区、地形气候复杂地区的惠民通信服务。

11. 目前卫星通信大众化商用普及的主要问题在于成本高和天地互联技术还需提升，因此该发展意见还对培育壮大卫星通信产业生态做出了规划，并提出将设立卫星通信专项资金和利用现有制造业转型升级基金等来为卫星通信产业生态的培育与发展提供资金支持，从而持续开展卫星通信关键核心技术攻关和产品研制，增强基础元器件、芯片、关键终端设备产品等的供给水平。

12. 从工信部的上述规划看，政府和产业界对卫星通信大众化商业应用的主要场景探索已经有较多明确的方向。

13. 参考SpaceX的星链营业收入的增长历史，这些方向大都具备较高的经济潜力。

14. 由于国内仅汇总已发射卫星的低轨通信卫星规划，其合计就将发射超过5万颗卫星，数倍于SpaceX的星链系统，因此未来几年国内卫星通信产业，无论是卫星制造发射、地面设备、关键零部件，还是卫星通信应用服务等细分产业都将迎来大发展，相关产业链的上市公司也将因此明显受益。

15. 风险提示：产业政策调整、成本下降和创新应用的探索不如预期等。