大同证券-基金配置周报：2025中国算力大会召开，可关注哪些方向？

“精选摘要：(011035)、前海开源沪港深核心资源A(003304)和天弘中证工业有色金属主题A（017192）；（2）2025中国算力大会在山西大同开幕，可关注：诺德新生活A(006887)、嘉实科技创新(007343)和工银新兴制造A（009707）；（3）英伟达机器人“新大脑”引关注，可关注嘉。”

1. 市场回顾：上周权益市场主要指数继续走强，科创50涨幅最大，上涨13.31%；债券市场长短端利率均有所上行，其中十年期国债上行3.53BP，一年期国债上行0.42BP,期限利差和信用利差均有所走阔；基金市场中偏股基金指数和二级债基指数均周度收涨，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数周度收跌；申万31个行业全线偏红，TMT板块进一步走强。

2. 权益类产品配置策略：事件驱动策略：（1）三部门发布“稀土新规”，可关注：嘉实中证稀土产业ETF联接A(011035)、前海开源沪港深核心资源A(003304)和天弘中证工业有色金属主题A（017192）；（2）2025中国算力大会在山西大同开幕，可关注：诺德新生活A(006887)、嘉实科技创新(007343)和工银新兴制造A（009707）；（3）英伟达机器人“新大脑”引关注，可关注嘉实制造升级A(018240)、华夏智造升级A(016075)和鹏华碳中和主题A（016530）。

3. 资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的工银精选回报（017881）和华夏智胜先锋(501219)、配置消费+基建的均衡风格的工银精选回报(017881)、科技成长风格的嘉实港股互联网核心资产（011924）和华安制造先锋(006154)。

4. 稳健类产品配置策略：市场分析：（1）央行公开市场操作净投放；（2）8月LPR报价维持不变；（3）美联储主席鲍威尔暗示降息；（4）可转债需关注波动风险。

5. 重点关注产品：核心策略可关注诺德短债A（005350）和国泰利安中短债A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光A(002015)，还可关注美元债基金的机会，如华安全球美元票息C（002429）。

6. 风险提示本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期；事件超预期演进；政策超预期演变；地缘政治风险加剧。