国泰海通证券-电子元器件行业：国内智算加速布局，国产算力需求高企

“精选摘要：计算太原中心、青岛“海之心”人工智能计算中心等七家算力中心正式接入，国家超算互联网连接的骨干节点型算力中心已突破30家。同时中国算力平台正式贯通，首批包括山西、浙江、上海等10个省市。我们认为中国算力平台贯通与一体化算网建设有望统筹全国算力中心布局，加速国内AI产业发展，国产算力需求预计将。”

1. 本报告导读：工信部优化算力基础设施布局，中国算力平台正式贯通，智算中心建设有望加速，国产算力需求预计加速增长。

2. 投资要点：投资建议。

3. 2025年8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会中表示将（1）完善算力布局政策体系，（2）优化算力基础设施布局，引导各地合理布局智能算力设施。

4. 同日中国算力平台正式贯通，首批包括山西、浙江、上海等10个省市。

5. 我们认为以上举措有望统筹全国算力中心布局，加速地方智算中心建设，驱动国产算力芯片需求增长。

6. 推荐标的：寒武纪-U、海光信息、盛科通信，相关标的：芯原股份、翱捷科技。

7. 工信部优化算力基础设施布局，智算中心建设有望加速。

8. 根据财联社，2025年8月23日，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会中表示，截至2025年6月底，我国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS。

9. 未来工信部将（1）完善算力布局政策体系，（2）优化算力基础设施布局，引导各地合理布局智能算力设施。

10. 我们认为以上举措将有效解决地方智算中心“能不能建”、“怎么建”等问题，有望加速地方智算中心建设，驱动国产算力芯片需求增长。

11. 一体化算网建设再提速，中国算力平台正式贯通。

12. 根据财联社，国家超算互联网与七城算力中心“算力互联互通接入仪式”于2025中国算力大会主论坛顺利举行。

13. 伴随国家超级计算太原中心、青岛“海之心”人工智能计算中心等七家算力中心正式接入，国家超算互联网连接的骨干节点型算力中心已突破30家。

14. 同时中国算力平台正式贯通，首批包括山西、浙江、上海等10个省市。

15. 我们认为中国算力平台贯通与一体化算网建设有望统筹全国算力中心布局，加速国内AI产业发展，国产算力需求预计将受益。

16. 催化剂：地方智算中心投入加速增长。

17. 风险提示：国产算力芯片供给能力不及预期；国产AI大模型进展不及预期。