光大证券-量化组合跟踪周报：市场呈现大市值风格，PB~ROE组合超额收益显著

“精选摘要：票池中获得超额收益0.47%，中证800股票池中获得超额收益0.25%，全市场股票池中获得超额收益1.02%。机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.32%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-1.26%。大宗交易组合跟踪。”

1. 量化市场跟踪大类因子表现：本周全市场股票池中，Beta因子获取正收益0.47%；市值因子获取正收益0.36%，市场表现为大市值风格；盈利因子和非线性市值因子分别获取负收益-0.73%、-0.39%；其余风格因子表现一般。

2. 单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有标准化预期外收入(4.12%)、单季度营业收入同比增长率(3.20%)、总资产增长率(2.39%)。

3. 表现较差的因子有市盈率因子(-1.64%)、市盈率TTM倒数(-1.51%)、市净率因子(-1.16%)。

4. 中证500股票池中，本周表现较好的因子有单季度ROE同比(2.28%)、单季度营业利润同比增长率(1.66%)、单季度净利润同比增长率(1.63%)。

5. 表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-2.36%)、市盈率因子(-2.06%)、下行波动率占比(-1.96%)。

6. 流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.12%)、单季度营业利润同比增长率(1.91%)、5日反转(1.91%)。

7. 表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-0.79%)、市净率因子(-0.71%)、市盈率因子(-0.56%)。

8. 因子行业内表现：本周，基本面因子在各行业表现分化，净资产增长率因子、净利润增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在通信行业正收益较为一致。

9. 估值类因子中，BP因子在美容护理、非银金融、综合行业正收益明显；EP因子在通信行业正收益明显。

10. 残差波动率因子在多数行业正收益明显，流动性因子在综合、通信、煤炭和有色金属行业正收益明显。

11. 市值风格上，本周通信、综合、电子、非银金融和计算机行业大市值风格显著。

12. PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在各股票池中获取正超额收益。

13. 中证500股票池中获得超额收益0.47%，中证800股票池中获得超额收益0.25%，全市场股票池中获得超额收益1.02%。

14. 机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略获取正超额收益。

15. 公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.32%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-1.26%。

16. 大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指获取负超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-2.68%。

17. 定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获取负超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-1.10%。

18. 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。