瑞达期货-多晶硅产业日报

“精选摘要：探讨电池、组件环节、硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则。观点总结宏观面：央行：落实落细适度宽松的货币政策，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。但考虑到下半年国内三家头部企业的个别基地复产以及部分新建产能释放，如果下周这些企业复产进度加快或者新建产能提前释放，将会增加多晶硅的市场供。”

1. 行业消息8月20日电，工信部再次组织召开光伏产业座谈会，规范光伏产业竞争秩序。

2. 从多位业内人士处获悉，8月19日召开的会议属于大会，并未商讨各个环节“反内卷”的细节实施细节，预计今明两天将分别探讨电池、组件环节、硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则。

3. 观点总结宏观面：央行：落实落细适度宽松的货币政策，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。

4. 但考虑到下半年国内三家头部企业的个别基地复产以及部分新建产能释放，如果下周这些企业复产进度加快或者新建产能提前释放，将会增加多晶硅的市场供应量。

5. 需求端看，根据国家能源局7月23日发布的数据，6月份光伏新增装机仅14.36GW，同比下降38%，环比下降85%。

6. 虽然从全年来看，2025年全球光伏装机预计约580GW，国内需求约130万吨，但短期需求的疲软仍是制约多晶硅价格上涨的关键。

7. 预计下游光伏企业开工率难有提升。

8. 综上供给增加，需求减弱，预计下周多晶硅行情将面临继续调整。

9. 价格虽有成本和政策支撑，但上方空间受下游接受程度限制，大概率呈现震荡走势。

10. 而工业硅方面需求开始稳步下滑，但供给有所下滑，整体依旧维持震荡态势。

11. 今日多晶硅小幅反弹，整体依旧处于一个正常区间范围内，操作建议，暂时观望，或者布局看跌期权。