招商证券-华富中证人工智能产业ETF投资价值分析：聚焦AI产业核心赛道，掘金人工智能优质个股

“精选摘要：快速发展子行业，预计未来持续增长。指数表现：近三年，中证人工智能产业指数具有较为出色的收益特征，优于主流宽基指数。指数年化收益和Sharpe比率分别为11.49%和0.49。此外，指数在成长风格占优的市场环境下表现十分亮眼。华富中证人工智能产业ETF（515980.OF）是华富基金发行的一。”

1. 人工智能正引领新一轮科技革命，加速渗透千行百业，成为推动全球经济增长的核心驱动力。

2. 华富中证人工智能产业ETF（515980.OF）聚焦AI产业核心赛道，选股纯粹、精准布局上中下游全产业链，助力投资者把握AI技术突破与商业化落地的长期红利。

3. 在当前人工智能加速发展的关键阶段，为投资者提供了一键配置AI产业高成长机遇的高效工具，值得重点关注。

4. 人工智能产业正迎来历史性发展机遇，中国AI技术突破，首次引领全球创新浪潮。

5. DeepSeek-R1模型凭借其技术创新、超高性价比及卓越的全球市场表现，成功颠覆了行业对算力依赖的传统认知，标志着中国AI产业在核心技术突破与商业化应用层面首次站上全球引领地位。

6. AI商业化进程呈现加速态势，行业正迈向规模化应用的关键阶段。

7. 大模型价格普遍下调、人工智能技术成熟度持续提升、多模态融合和垂直领域应用突破，这些因素共同推动AI应用成本效益显著提升。

8. 中证人工智能产业指数（931071.CSI）是华富基金与中证指数公司独家定制的策略主题指数，从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。

9. 2025年7月24日，中证指数公司对中证人工智能产业指数进行修订。

10. 主要内容：1）将调仓频率从半年度提升到季度，更好的紧跟产业发展趋势；2）加入SUE选股指标，把握成长性突出的子行业与个股；3）指标行业中性化处理：避免单一子行业权重过高。

11. 指数特色：1）全面性：涵盖更广的全市场AI有着更长期的生命力；2）纯粹性：让AI业务含量越高的公司在指数中权重更高，使得指数在行情到来时能够更敏锐地捕捉到产业的增长趋势，提升指数的锐度；3）成长性强：更偏重快速发展子行业，预计未来持续增长。

12. 指数表现：近三年，中证人工智能产业指数具有较为出色的收益特征，优于主流宽基指数。

13. 指数年化收益和Sharpe比率分别为11.49%和0.49。

14. 此外，指数在成长风格占优的市场环境下表现十分亮眼。

15. 华富中证人工智能产业ETF（515980.OF）是华富基金发行的一只以跟踪中证人工智能产业指数为目标的ETF基金，该产品成立于2019年12月24日。

16. 2025年7月，中证指数有限公司对该产品标的指数进行了修订。

17. 该基金由张娅女士、郜哲先生和李孝华先生共同管理，具有丰富的产品管理经验。

18. 风险提示：本报告仅作为投资参考，基金产品过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议，新发基金无历史业绩可参考。