国泰海通证券-产业并购跟踪06期：浙江沪杭甬（港股）拟跨市场换股吸并镇洋发展（A股）

“精选摘要：级高新技术企业，主要产品涵盖电源、控制、风机电机等设备，广泛应用于轨道交通领域。标的公司是一家专注于电网通信芯片及模块的技术企业，其业务范围覆盖集成电路设计、物联网技术服务、信息系统集成等关键领域，在电网通信芯片领域积累了深厚的技术实力。此次交易设置了业绩承诺，相关方承诺，思凌科2026年。”

1. 浙江沪杭甬拟吸并镇洋发展镇洋发展控股股东浙江省交通投资集团正筹划由港股上市公司浙江沪杭甬通过发行A股股票，以换股方式吸收合并镇洋发展。

2. 浙江沪杭甬是一家港股上市公司，此次交易涉及港股公司在A股发行股票、吸并A股公司。

3. 本次交易的具体合作方案以双方进一步签署的交易文件为准。

4. 浙江沪杭甬是一家主要从事建设、经营、维修及管理高等级公路的投资控股公司。

5. 标的公司的主营业务为氯碱相关产品的研发、生产与销售。

6. 两者均为浙江省交投的控股子公司。

7. 浙江沪杭甬受港股流动性制约，市盈率不足8倍，而标的公司市盈率为51倍。

8. 通过发行A股吸并镇洋发展，公司拟打造A+H上市平台。

9. 通业科技拟收购思凌科100%股权通业科技拟以不高于6.7亿元现金方式购买思凌科100%的股权，同时，公司控股股东及一致行动人拟向思凌科股东黄强及思凌企管转让10%股本。

10. 通业科技是一家专业从事轨道交通电气装备研发、生产、销售及维保服务的国家级高新技术企业，主要产品涵盖电源、控制、风机电机等设备，广泛应用于轨道交通领域。

11. 标的公司是一家专注于电网通信芯片及模块的技术企业，其业务范围覆盖集成电路设计、物联网技术服务、信息系统集成等关键领域，在电网通信芯片领域积累了深厚的技术实力。

12. 此次交易设置了业绩承诺，相关方承诺，思凌科2026年度至2028年度累计实现的净利润不低于1.6亿元。

13. 本次收购有利于思凌科扩展产品品类，拓展公司市场。

14. 风险提示：项目因商业条款未达成一致或未通过审核等原因终止。