国金证券-公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓有色金属，债基久期上升

“精选摘要：8大行业∶有色金属(+17%)、通信(+L7B%)、非银金融(+L8/%）;减仓前8大行业︰食品饮料(I4%)、电子12B%)、银行(DME%)。债券基金久期·本周中债LC年期国开债到期收益率上行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升9，至3N7年，位于近6年的I皿贻%分位数。近4周平。”

1. 主要结论基金股票持仓·本周(2TIE/IB/I-2E5/DB/I5，下同），沪深0上涨Z.37%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升.lB%，至8.B%。

2. ·基金行业仓位·本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业∶电子(128%)、电力设备(838%)、医药生物(7.1%)、通信(ES5%)、汽车(EB%)。

3. ·加仓前8大行业∶有色金属(+17%)、通信(+L7B%)、非银金融(+L8/%）;减仓前8大行业︰食品饮料(I4%)、电子12B%)、银行(DME%)。

4. 债券基金久期·本周中债LC年期国开债到期收益率上行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升9，至3N7年，位于近6年的I皿贻%分位数。

5. 近4周平均久期中位数为36年;本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升12B，至2.2年。

6. 短期纯债久期中位数上升LOD，至.2D年。

7. ·信用债基久期中位数上升⒁，至33年，操作积极基金占比%，操作保守基金占比75%;利率债基久期中位数下降L⑿，至kB年，操作积极基金占比4%，操作保守基金占比既%。

8. 风险提示︰测算模型失效风险;重仓股补全与实际差异较大风险;基金持仓、久期大幅度偏离的风险。

9. 基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料;本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。