招银国际-招财日报：每日投资策略

“精选摘要：创新药获批。中国神华计划从国家能源集团和西部能源收购资产，标的资产总规模超2500亿元。三大运营商H股收益率5%-6%，云和数据中心业务受益于中国AI产业和应用扩大。美股收跌，金融、信息技术与工业领跌，医疗、地产与通讯服务上涨。8月密歇根大学消费者信心指数回落，长短期通胀预期攀升，预警经济。”

1. 全球市场观察港股回调，可选消费、必选消费与地产领跌，材料、医疗与工业上涨，南向资金净买入358.76亿港元创历史新高，内地资金借助ETF加速流入港股。

2. A股非银金融、电力设备与计算机涨幅居前，银行、食品饮料与传媒跑输市场，券商股大涨显示投资者对后市预期乐观。

3. 煤炭、化工和农产品小幅上涨，国债价格和人民币兑美元基本走平。

4. 中国创新药演绎新能源汽车业崛起之势，华领医药董事长称中国制造创新药已占全球38%份额，2024年全年和2025年上半年分别有39和30个创新药获批。

5. 中国神华计划从国家能源集团和西部能源收购资产，标的资产总规模超2500亿元。

6. 三大运营商H股收益率5%-6%，云和数据中心业务受益于中国AI产业和应用扩大。

7. 美股收跌，金融、信息技术与工业领跌，医疗、地产与通讯服务上涨。

8. 8月密歇根大学消费者信心指数回落，长短期通胀预期攀升，预警经济滞涨风险。

9. 特朗普威胁两周内宣布对半导体加征300%关税，芯片股多数下跌，拖累纳指收跌。

10. 巴菲特等知名投资者抄底联合健康的信息披露后，该股大涨12%创五年来最大涨幅，支撑道指上涨。

11. 716家对冲基金13F报告显示，2Q科技股占投资组合权重最大为23%，其次是金融股为17%，2Q对冲基金净买入最多股票是微软，净卖出最多股票是中概股阿里巴巴。

12. 通胀预期反弹支撑美债收益率上升，但消费者信心下滑打击美元，美元指数创两周新低。

13. 黄金下跌，比特币回落。

14. 特朗普与普京会晤，原油降至两个月低位。

15. 市场关注鲍威尔本周在杰克逊霍尔央行年会讲话，他的演讲将聚焦五年一次的货币政策框架评估，可能间接回应白宫施压和捍卫央行独立性，市场因pricedin大幅降息预期而对意外的鹰派信号非常敏感。