国海证券-新材料行业产业周报：OpenAI拟投资脑机接口公司Merge Labs

“精选摘要：，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。板块动态：8月15日，SEM。”

1. 投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。

2. 所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。

3. 我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

4. 1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。

5. 板块动态：8月15日，SEMI：山姆？奥特曼和OpenAI将投资2.5亿美元支持脑机接口初创公司MergeLabs，以与马斯克的Neuralink展开竞争。

6. 这家名为MergeLabs的初创公司最近一轮融资估值8.5亿美元，预计大部分新资本将来自OpenAI的风险投资团队。

7. 奥特曼鼓励了这笔投资，并将与亚历克斯·布拉尼亚（AlexBlania）一同启动该项目。

8. 布拉尼亚负责运营Worldcoin项目，奥特曼将作为联合创始人，但不会在新项目中担任日常管理角色。

9. MergeLabs还计划从OpenAI及其他投资者处融资2.5亿美元，不过相关谈判尚处于早期阶段。

10. 奥特曼本人不会进行个人投资。

11. 8月14日，TrendForce集邦咨询：根据TrendForce集邦咨询最新研究，由于电竞需求强劲，加上面板厂、品牌厂积极推广，预计带动2025年各区域OLED显示器出货量全面提升，然受到国际形势变化影响，预估欧洲市场的出货占比将提升至与北美相当，中国市场占比也增至20%以上。

12. TrendForce集邦咨询预估，2025年OLED显示器出货量将达266万台，年增86%，在整体显示器出货的渗透率约为2%。

13. 预期未来几年成长动能将延续，2028年渗透率有望上升至5%。

14. 2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

15. 板块动态：8月15日，中国航天报公众号：2025年8月15日，我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号系列运载火箭系留点火试验，这是继圆满完成梦舟载人飞船零高度逃逸试验和揽月着陆器着陆起飞综合验证试验之后，我国载人月球探测工程研制工作取得的又一项重要阶段性突破。

16. 长征十号甲为两级火箭，直径5米，最大高度67米，一子级可回收并重复使用，将在空间站应用与发展工程中承担梦舟载人飞船和天舟货运飞船发射任务。

17. 此次试验成功为载人月球探测任务奠定了重要技术基础。

18. 后续，长征十号系列运载火箭将全面应用于载人航天工程任务中，与梦舟载人飞船一起，实现我国载人天地往返运输系统的更新换代发展。

19. 3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

20. 板块动态：8月12日，中新社：8月11日，中国汽车工业协会发布数据显示，7月，汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆，同比分别增长13.3%和14.7%。

21. 其中，新能源汽车产销增速超过车市总体，同比分别增长26.3%和27.4%。

22. 此外，7月新能源汽车出口表现亮眼，共出口22.5万辆，环比增长10%，同比增长1.2倍。

23. 4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

24. 板块动态：8月12日，synbio深波公众号：日前，记者从常德市人大常委会获悉，湖南省十四届人大常委会第十七次会议正式批准了《常德市促进合成生物制造产业发展若干规定》（以下简称《若干规定》）。

25. 《若干规定》是常德市首部产业促进法规，也是国内首部合成生物制造领域地方性法规。

26. 该法规采用“小快灵”立法模式，全文共19条，包括立法目的、适用范围、政府和部门职责、招商促进、创新平台建设、产业技术创新、科技成果转化、产业培育发展、检验检测、市场宣传拓展、绿色通道、要素保障、人才促进、国际贸易和知识产权保护、生物安全和生态环境、优化营商环境、容错机制、法律责任、施行时间等内容。

27. 《若干规定》将择期公布实施。

28. 5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

29. 板块动态：8月14日，重庆市经济和信息化委员会：日前，《重庆市加力推动工业技术改造2025年行动方案》印发。

30. 方案提出，2025年，新实施工业技术改造项目1500个以上、带动更新设备1.5万台（套）以上，全市工业技术改造投资增长11%以上，支撑工业投资增长10%以上。

31. 行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

32. 风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。