东证期货-金工策略周报

“精选摘要：OLS、XGB上周分别盈利0.1%、亏损1.6%、亏损0.8%。择时模型最新信号看多信号增强，XGB模型看多沪深300、中证500，看空上证50、中证1000，OLS看多上证50、沪深300、中证500，看空中证1000。风险提示：量化模型基于历史数据构建，市场环境变化或导致模型信号失效。”

1. 股指期货行情简评：市场呈上涨趋势。

2. 分行业看，电子和非银金融贡献了沪深300指数、上证50指数和中证500指数的主要涨幅，电子和电力设备贡献了中证1000指数的主要涨幅。

3. 各品种基差明显走强、成交环比上涨，IC、IM维持贴水状态。

4. (股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价)股指期货基差策略推荐：受市场情绪驱动各品种基差均明显走强，市场波动率提升的情况下市场情绪对基差的影响增加，跨期正套需要警惕因市场投机情绪导致的远月合约基差大幅波动的风险。

5. 跨期动量信号推荐IC跨期正套，IM跨期信号转向反套。

6. 展期策略为了规避短期因市场行情导致的基差波动风险，推荐持有近月合约。

7. 股指期货套利策略跟踪：跨期套利策略方面，上周策略净值涨跌不一，年化基差率因子盈利0.8%、正套和动量因子分别亏损1.6%、1.4%（6倍杠杆）。

8. 年化基差率因子大多给出反套信号。

9. 跨品种套利时序合成策略净值上周亏损0.5%，其中亏损主要由IF/IH、IC/IM配对贡献，IC/IF配对盈利。

10. 跨品种最新信号推荐100%仓位多IC空IF、50%仓位多IM空IC。

11. 股指期货择时策略跟踪：日度择时策略各模型上周亏损，单因子等权、OLS、XGB上周分别盈利0.1%、亏损1.6%、亏损0.8%。

12. 择时模型最新信号看多信号增强，XGB模型看多沪深300、中证500，看空上证50、中证1000，OLS看多上证50、沪深300、中证500，看空中证1000。

13. 风险提示：量化模型基于历史数据构建，市场环境变化或导致模型信号失效。