国泰海通证券-低频选股因子周报：基本面因子表现相对较优，小盘成长组合周收益率5.38%

“精选摘要：34%。2025年以来，组合累计收益率为20.46%，超额收益为13.66%。小盘成长组合周收益率为5.38%。上周，小盘成长组合的周收益率为5.38%，同期微盘股指数收益率为-0.75%，超额收益为6.13%。2025年8月以来，组合累计收益率为12.48%，超额收益为6.94%。202。”

1. 本报告导读：上周，常见选股因子中，大市值、高估值相对占优，基本面因子表现突出。

2. 量化股票组合中，小盘成长组合周收益率5.38%，2025年累计收益64.79%。

3. 投资要点：沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益6.18%。

4. 指数增强组合表现。

5. 上周（2025年8月8日至2025年8月15日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为-0.75%、-1.78%、-1.08%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为6.18%、2.65%、6.27%。

6. 基金重仓股组合周收益率为6.83%。

7. 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为6.83%，同期股票型基金总指数收益率为1.74%，超额收益为5.08%。

8. 2025年8月以来（2025年7月31日至2025年8月15日，下同），组合累计收益率为6.86%，超额收益为3.72%。

9. 2025年以来（2024年12月31日至2025年8月15日，下同），组合累计收益率为22.06%，超额收益为6.87%。

10. PB-盈利组合周收益率为-0.06%。

11. 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.06%，同期沪深300指数收益率为2.37%，超额收益为-2.44%。

12. 2025年8月以来，组合累计收益率为3.45%，超额收益为0.34%。

13. 2025年以来，组合累计收益率为20.46%，超额收益为13.66%。

14. 小盘成长组合周收益率为5.38%。

15. 上周，小盘成长组合的周收益率为5.38%，同期微盘股指数收益率为-0.75%，超额收益为6.13%。

16. 2025年8月以来，组合累计收益率为12.48%，超额收益为6.94%。

17. 2025年以来，组合累计收益率为64.79%，超额收益为0.28%。

18. 大市值、高估值相对占优，基本面因子表现突出。

19. 上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票。

20. 技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。

21. 而基本面因子方面，高盈利、高增长股票超额收益为正。

22. 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。