开源证券-计算机行业周报：重视计算机的3个投资方向

“精选摘要：软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、OSL集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股。”

1. 市场回顾：本周（2025.8.18-2025.8.22），沪深300指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93%。

2. 周观点：重视计算机的3个投资方向DeepSeek-V3.1正式发布，AI算力和应用前景可期8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布，升级包含：混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent能力。

3. 同时DeepSeek-V3.1使用UE8M0FP8参数精度，UE8M0FP8针对即将发布的下一代国产芯片设计。

4. 头部大模型性能提升并适配国产算力有望加速国产AI生态繁荣。

5. 香港《稳定币条例》正式生效，资本市场高景气，互金板块有望持续精彩8月1日香港《稳定币条例》正式生效，有望加速产业创新。

6. 近期市场交投活跃度及A股新开户数显著提升，融资余额突破2万亿元大关，创近10年新高；2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，截至7月末，2025年以来A股已累计新开1456.13万户。

7. 鸿蒙5落地加快，建议关注信创板块7月30日，华为官方宣布鸿蒙5终端数量突破1000万大关。

8. 8月16日，余承东在央视财经采访时表示，淘宝等淘天集团App预计9月30日前做到核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50款产品迁移到鸿蒙。

9. 9月18日华为全联接大会2025将于上海召开。

10. 鸿蒙原生智能持续超预期，建议重视产业链伙伴投资机会。

11. 投资建议建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。

12. 算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。

13. 稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、OSL集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股份、信雅达等。

14. RWA板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。

15. 互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺、指南针、九方智投控股。

16. 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。