国泰海通证券-通过估值、流动性和拥挤度构建量化择时策略：“2+1”风格择时模型

“精选摘要：沪深300和中证500指数;小盘风格:中证1000指数;√红利风格:中证红利指数;成长风格:国证成长指数;价值风格:国证价值指数;√混合风格:大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值。风险提示>量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。>估值与流动性恐慌双重底部择。”

1. 风格指数定义√大盘风格:沪深300和中证500指数;小盘风格:中证1000指数;√红利风格:中证红利指数;成长风格:国证成长指数;价值风格:国证价值指数;√混合风格:大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值。

2. 风险提示>量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。

3. >估值与流动性恐慌双重底部择时效果较好，单独的流动性恐慌底部可能产生于指数下跌中继阶段。