建信期货-铁矿石日评

“精选摘要：限产将影响35家调坯型钢企业日产量约9万吨，若减产严格执行，或将给基本面带来负面冲击。现阶段黑色板块反内卷相关品种炒作情绪正逐步褪去，美国钢铝关税扩容给市场情绪带来一定负面影响，但考虑到钢厂维持高产量为矿价提供支撑，且短期海外发运并没有出现明显的恢复性增长，短期矿价下方仍有一定支撑，另需观。”

1. 行情回顾与后市展望8月18日，铁矿石期货主力2601合约震荡偏弱，开盘后震荡回落，尾盘小幅反弹，跌幅有所收窄，收报772.0元/吨，跌0.64%。

2. 1.1现货市场动态与技术面走势：现货市场：8月18日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下调5元/吨。

3. 技术面：铁矿石2601合约日线KDJ指标继续下行；铁矿石2601日线MACD指标绿柱连续两个交易日有所放大。

4. 1.2后市展望：消息方面，2025年8月15日，美国商务部发布一份公报：宣布新增407项进口钢铁和铝衍生产品纳入加征50%的232条款关税范围。

5. 生效时间自美国东部时间2025年8月18日凌晨12:01分起，对进入消费或从仓库提取消费的清单内产品有效。

6. 供应方面，上周澳巴19港周发运量小幅回落，近四周总发运量环比前四周下降6.2%，考虑到船期因素，后续到港量或在中等偏低位置震荡运行；需求端，下游钢材需求依然呈现季节性回落状态，库存加速累积，但企业生产积极性依然较强，铁水产量在连续三周回落后调头回升，依然处于240万吨以上的偏高位置，给矿价带来较强支撑，而消息面上，8月9日唐山发布通知，要求独立轧钢企业在8月16日至25日根据气象条件研判随时进行停产，在8月25日至9月3日停产。

7. 据统计测算，唐山限产将影响35家调坯型钢企业日产量约9万吨，若减产严格执行，或将给基本面带来负面冲击。

8. 现阶段黑色板块反内卷相关品种炒作情绪正逐步褪去，美国钢铝关税扩容给市场情绪带来一定负面影响，但考虑到钢厂维持高产量为矿价提供支撑，且短期海外发运并没有出现明显的恢复性增长，短期矿价下方仍有一定支撑，另需观察唐山地区减产的实际影响是否会给基本面带来负面冲击。