招商证券-因子周报：本周Beta风格显著，招商量化300指增超额1.46%

“精选摘要：40日动量因子表现较好。中证800股票池中，本周240日动量、盈余公告次日开盘跳空超额、单季度营业利润率因子表现较好。中证1000股票池中，本周240日动量、60日动量、标准化预期外盈利因子表现较好。沪深300ESG股票池中，本周60日特异度、单季度毛利率、单季度ROA因子表现较好。全市场。”

1. 1.主要市场指数与风格表现回顾本周主要宽基指数全部上涨。

2. 创业板指上涨8.58%，深证成指上涨4.55%，中证1000上涨4.09%，中证500上涨3.88%，中证2000上涨2.95%，中证800上涨2.77%，北证50上涨2.40%，沪深300上涨2.37%，上证指数上涨1.70%。

3. 从行业来看，通信、综合金融、非银行金融、电子、计算机等行业表现居前；银行、钢铁、纺织服装、煤炭、建筑等行业表现居后。

4. 从风格因子来看，最近一周Beta因子、规模因子、波动性因子的表现尤为突出。

5. 因子多空收益分别为3.80%、3.38%、3.09%。

6. 2.选股因子表现跟踪沪深300股票池中，本周单季度毛利率、单季度净利润率、单季度营业利润率因子表现较好。

7. 中证500股票池中，本周60日特异度、标准化预期外盈利、240日动量因子表现较好。

8. 中证800股票池中，本周240日动量、盈余公告次日开盘跳空超额、单季度营业利润率因子表现较好。

9. 中证1000股票池中，本周240日动量、60日动量、标准化预期外盈利因子表现较好。

10. 沪深300ESG股票池中，本周60日特异度、单季度毛利率、单季度ROA因子表现较好。

11. 全市场股票池中，本周单季度ROA、单季度净利润率、单季度营业利润率因子表现较好。

12. 3.量化基金表现指数增强型基金方面，本周沪深300指数增强产品超额收益的平均值为-0.10%，中证500指数增强产品超额收益的平均值为-0.60%，中证1000指数增强产品超额收益的平均值为-0.61%。

13. 主动量化基金中，本周业绩最好的为同泰金融精选A（013490.OF）。

14. 对冲型基金中，本周业绩最好的为中邮绝对收益策略（002224.OF）。

15. 4.招商证券量化指数增强组合周度跟踪沪深300指数增强组合近一周超额收益1.46%，中证500指数增强组合近一周超额收益-0.45%，中证800指数增强组合近一周超额收益1.54%，中证1000指数增强组合近一周超额收益-1.21%，沪深300ESG股票池下的沪深300指数增强组合近一周超额收益0.29%。

16. 风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。