电新行业周报：美国宣布对消费电子豁免关税 两部门力推虚拟电厂发展

美国宣布对笔记本电脑、智能手机等数码产品豁免关税。美国海关及边境保护局（CBP）在美国时间4 月11 日晚发布最新公告，公布对14257 号行政命令豁免征收“对等关税”的产品列表，其中包括了笔记本电脑，智能手机、平板电脑、智能手表等消费电子产品。锂电板块推荐欣旺达、珠海冠宇、豪鹏科技、特锐德、尚太科技、中科电气、中熔电气、璞泰来，建议关注普利特。
傅利叶发布首款开源人形机器人 Fourier N1，人形机器人持续发展中。4 月11 日，傅利叶发布首款开源人形机器人 Fourier N1。据人形机器人发布，N1 全身拥有23个自由度，最高稳定奔跑速度达3.5 米/秒,单次连续运行时间超过72 小时。N1 搭载傅利叶自研的 FSA 2.0 一体化执行器，通过"硬件开发+算法开源+数据共享"的三维架构，推动人形机器人共建生态的发展。人形机器人推荐兆威机电、五洲新春、科达利，建议关注汉威科技、安培龙、优必选、翔楼新材。
两部门力推虚拟电厂发展，明确2027 年调节能力目标。本周，国家发改委、能源局联合发布虚拟电厂发展指导意见，提出2027 年调节能力达2000 万千瓦，2030 年提升至5000 万千瓦，助力新型电力系统构建；国家能源局启动六省电力综合监管，严查自然垄断环节与市场秩序，推动全国统一电力市场建设。以虚拟电厂为代表的聚合服务或将迎来发展加速期，推荐思源电气、南网科技、平高电气、东方电子，建议关注国能日新、三星医疗、协鑫能科。
欧盟对美国加征25%关税或推升欧洲能源价格。2025 年4 月9 日，欧盟成员国投票通过首轮对美关税反制措施，宣布对一系列美国商品征收高达25%的关税，直指美国钢铝关税的“单边主义行径”。我们认为由于欧洲有大量天然气与页岩油从美国进口，关税战或导致欧洲能源价格上涨，加快欧洲能源转型。光储板块推荐德业股份、阳光电源、中信博、固德威，建议关注石英股份、锦浪科技、艾罗能源、钧达股份、聚和材料。
4 月10 日，国际能源署发布《能源与人工智能》报告。报告认为，到2030 年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945 太瓦时，人工智能将成为推动这一用电激增的最主要动力。我们预计未来国内外云厂商的算力消耗将大幅提升，AIDC 建设需求持续旺盛。AI 数据中心推荐麦格米特，建议关注比亚迪电子、科泰电源、潍柴重机、中恒电气、欧陆通。
广东阳江海上风电“三大项目”进入同期施工阶段，海上风电项目持续推进中。近日，随着青洲七风电场工程船“乌东X”将首台风机的第一根桩基沉入水底，该项目正式启动。目前，阳江海域帆石一、青洲五、青洲七等3 个海上风电项目进入同期施工阶段。海风项目持续推进中。风电板块推荐大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注海力风电、广大特材、时代新材、威力传动。
风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险。