电子行业周报：美国关税落地 看好自主可控
本周市场整体下跌，电子行业表现差于市场整体。本周沪深300 指数下跌1.37%，上证指数下跌0.28%，深证成指下跌2.28%，创业板指下跌2.95%。申万电子指数下跌2.71%，整体表现差于市场整体，在31个申万行业中涨幅排名第27。今年以来，申万电子指数上涨0.78%，排名15/31。
【本周观点】
当前时点，关税博弈给电子产业链带来较大不确定性，关税带来的成本上升会影响整体的行业需求，中长期逻辑上来看国内自主可控产业链相对受益，出口产业链可能会受一定影响，但是受益或者影响的程度要看最终关税落地的实际情况而定。
自主可控方向，建议可重点关注：
-- 半导体设备，北方华创、中微公司、中科飞测、华峰测控、拓荆科技；
-- 模拟芯片，圣邦股份、思瑞浦、纳芯微；
-- CPU，海光信息；
-- 科学仪器设备，普源精电、鼎阳科技。
消费电子方向：按照最新美国产品成分超过20%规定，苹果公司相关产品豁免概率在增加。从国内供应链角度看，组装环节本身毛利率相对不高，苹果与其分担关税难度较大。短期建议继续观察：1）4 月9日美国关税落地执行具体情况；2）东南亚国家后续税率变动情况。
【风险提示】
国际局势等宏观因素影响需求复苏、关键技术突破不及预期、中美摩擦加剧带来全球产业链重构。