计算机行业2025年04月投资策略：AGENT时代到来 KNOW HOW智能实现落地

AI Agent 时代到来，成为人机协同新范式。AI Agent 有望将AI 工作范式由面向过程的架构转变为面向目标的架构，改变人机协同模式，构建动态人机交互界面、无预限制有限域任务、知识和世界模型的分发平台。目前AI Agent市场处于早期阶段，预期全球AI Agent 市场将快速发展，市场规模在2035年达到2168 亿美元，年复合增长率达40.15%。中美两国在Agent 领域探索领先：Operator 通过“感知-推理-执行”模式，实现高效的自动化任务执行；而Manus 采用多代理架构，在GAIA 基准测试中超越GPT-4，展现了更强的任务处理能力。AI Agent 在消费端和企业端的双轮驱动下，商业化进程加速，成为新一代人机交互的关键技术。
技术推动AI 商业化，金融领域率先渗透。近年来全球技术进步驱动AI 商业化发展。金融行业因数据密集、决策依赖性强，成为AI 产业落地的先锋领域。预计2027 年中国金融科技市场规模将突破5000 亿元，超过1/3 金融机构已接入AI 技术。DeepSeek 等国产大模型的开源和优化降低了AI 部署成本，加速AI 在智能投研、风控、信贷审批等金融核心环节的应用落地。
各金融AI 公司均开始部署AI 项目。尽管中国金融AI 仍处于早期阶段，但随着技术进步、政策推动和行业Know-how 的积累，其应用渗透率和ROI 预期将快速提升，助力金融行业迈向智能化升级。
AI 在医疗行业的应用爆发，迈向千亿级市场。全球医疗AI 市场正迎来高速增长，预计2030 年规模将突破2000 亿美元，年复合增长率达40%。巨大市场潜力叠加技术发展与政策推动，赋能AI+医疗深入发展。英伟达、微软等多家科技巨头切入医疗行业，将重塑行业格局。在医疗智能代理、手术机器人与AI 药物研发的三大趋势之下，医疗健康或将成为AI 最深远的应用领域。
投资建议：AI 深入发展带来一系列新机遇。AI Agent、金融AI 与医疗AI均处于发展初期，庞大市场规模与较低渗透率拉动市场需求，飞速技术迭代与商业化落地推动市场供给。预期Agent 市场将持续探索开荒，金融与医疗市场将面临数字化结构性调整，孕育投资机会。建议关注博思软件、中科江南、新点软件。
风险提示：宏观经济复苏不及预期；市场竞争加剧；产品研发不及预期；AI 应用落地不及预期等。