电子行业周报：中国确认集成电路原产地认定 美国豁免部分产品关税
半导体：中国半导体行业协会发布通知，指出集成电路原产地认定为流片地，TI、Intel 等美国IDM 企业或将面临关税压制，利好国产厂商份额提升。
消费电子：美国宣布豁免部分产品“对等关税”，包含手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子设备，国内消费电子供应链企业面临的关税风险解除，有望触底反弹。
汽车电子：欧盟或取消对华电动车关税，或重塑中欧汽车业的竞争格局。
行业动态信息
1、半导体：中国半导体行业协会发布通知，指出集成电路原产地认定为流片地，TI、Intel 等美国IDM企业或将面临关税压制，利好国产厂商份额提升。
中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知。通知指出，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。中国半导体行业协会建议：“集成电路” 无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂” 所在地为准进行申报。
2025 年4 月10 日，美国政府宣布对中国输美商品征收“ 对等关税”的税率进一步提高至125%。作为回应，自2025 年4 月12 日起，中国对原产于美国的进口商品加征关税由84%上调至125%。
在此背景下，原产地认定新规将对在美国本土生产晶圆的芯片公司造成打击，但NVIDIA、高通为代表的Fabless 企业，其晶圆制造主要位于中国台湾而不受影响。目前，在美国本土具备晶圆产能的半导体公司包括TI、ADI、Intel、Microchip 为代表的IDM 企业，以及美国晶圆代工厂GF。台积电虽在美国建厂，但产能主要集中于中国台湾。TI、Intel 等企业的产品一旦被加征高额关税，将使其在中国市场的竞争力大幅降低，利好国产替代。
以模拟IC 为例，我们认为TI 等厂商的进口产品被加征关税后，将显著缓解国产厂商面临的价格竞争压力，推动国产模拟IC 厂商的市占率持续提升。目前，在消费电子领域，国产模拟IC 厂商已具备较高市占率，而TI 等企业的竞争重心主要集中在工业、汽车等中高端领域。一旦关税调整落实，国内在这些领域有布局的厂商有望率先受益，迎来更为广阔的成长空间。
2、消费电子：美国宣布豁免部分产品“对等关税”，包含手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子设备，国内消费电子供应链企业面临的关税风险解除，有望触底反弹。
此前，在美国特朗普政府的“对等关税”政策推出后，市场普遍担心关税将对消费电子产业链造成巨大影响，尤其是苹果及其供应链，相关公司的股价也在短时间内大幅下挫。近日，特朗普政府的“对等关税”出现调整。4 月11 日，美国海关《特定产品对等关税排除》指南中指出，对20 项商品豁免对等关税的征收，适用于在美国东部时间2025 年4 月5 日上午12:01 或之后进入消费或从仓库提取消费的商品，产品的品类涵盖了芯片、半导体设备、智能手机、电脑、交换和路由设备、固态存储设备、平板显示模块等等。我们认为，“对等关税”对产业链带来的短期冲击基本消除，消费电子供应链长期的成长性将保持，市场对其短期情绪也有望得到快速修复。
3、汽车电子：欧盟或取消对华电动车关税，或重塑中欧汽车业的竞争格局。
2023 年9 月，欧盟开启针对中国电动汽车的反补贴调查，并于去年10 月开始征收为期五年的正式关税， 税率依据具体整车企业是否配合欧方调查定在19.9%至38.1%不等，之后又三次略微下调到17%至35.5%区间。中方在去年10月就曾提出，以不低于3万欧元价格向欧盟出口中国制造电动汽车的提案换取欧方豁免额外关税。
随着美国总统特朗普上任以来单方面对全球所有国家开启贸易战，中欧双方的谈判合作进展加快。近日， 欧盟委员会宣布与中国达成重要共识，双方同意将通过设定中国对欧洲出口电动汽车最低价格以替代去年10 月起欧盟开始征收的电动汽车关税。对于中国车企来说，欧洲是一个重要的市场。燃油车时代，欧洲市场门槛较高，中国车企难以进入。随着电动化时代来临，中国汽车出口到欧洲市场的数量开始增多。中欧若能达成新的协议，将能保障国产汽车对欧顺利出口，从而避免遭受关税冲击。
4、投资建议：
半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、射频（唯捷创芯、卓胜微）、CIS（韦尔股份）、模拟（圣邦股份、芯海科技）、设备（长川科技）；消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术；PCB 及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。
5、风险提示：
未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。