深度*行业*交通运输行业周报：1-2月干散货船新船订单量降至近年低位 2月快递业务完成同比增长58.8%
核心观点：
①美国贸易代表办公室提出对中国建造船舶征费的提议，1- 2 月干散货船新船订单量降至近年低位。对于希腊航运业而言，其船队和订单中的中国造船舶占比不容忽视。在干散货船和杂货船领域（10000 载重吨及以上）尤为明显，现有船队43%的运力在中国造，而168 艘在建船舶中有135 艘在中国船厂建造。油轮船队也有26%的现有运力在中国建造，而288 艘在建油轮中有216 艘在中国建造。集装箱船队现有运力30%为中国造，且46 艘在建集装箱船全部在中国船厂建造。2025 年前两个月，干散货船新船订单量同比下降92%，创下至少30 年来的最低水平。运价低迷、新船造价高企、交付周期长以及市场不确定性，都抑制了新船订单的签订。②韩国计划对中国团体游客实施阶段性免签，国际航协预计中国将在2030 年成世界最大航空客运市场。据韩国文化体育观光部消息，在庆州召开的“民生经济检查会议”上，相关部门联合发布了《访韩旅游市场全球提振战略》，其中包括针对中国团体游客的临时免签入境试点计划。3 月20 日，国际航空运输协会表示，航空业及相关产业链是推动中国经贸发展与民生繁荣的重要引擎之一。预计中国将在2030 年超过美国成为世界最大的航空客运市场。③2 月份快递业务量完成135.9 亿件，同比增长58.8%。2 月邮政行业业务收入完成1226.2 亿元， 同比增长24.9%， 快递业务收入完成990.9 亿元， 同比增长30.4%。1—2 月，邮政行业寄递业务量累计完成313.7 亿件，同比增长19.5%，快递业务量累计完成284.8 亿件，同比增长22.4%。2 月份邮政行业寄递业务量和业务收入的大幅增长，显示出行业的强劲复苏和市场需求的旺盛。快递业务量和收入的同比增长尤为显著，快递行业在节后迅速恢复并实现了高效运行。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：3 月中旬至3 月下旬期间，中国至亚太航线运力整体稳定。②航运港口：集运运价指数下降，干散货运价上升。③快递物流：
2025 年2 月快递业务量同比上升58.75%，快递业务收入同比增加16.26%。④航空出行：2025 年3 月第三周国际日均执飞航班1657.43次，环比+1.58%，同比+21.09%。⑤公路铁路：根据交通运输部数据显示，3 月10 日-3 月16 日，全国高速公路累计货车通行5247.2 万辆，环比增长3.45%。⑥交通新业态：2024 年Q4，联想PC 电脑出货量达1690 万台，同比上升4.8%，市场份额环比下降0.3pct。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。
关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。
关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。
关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。