商贸社服行业周报：美团全面布局AI 京东外卖骑手突破万人

本周餐饮旅游板块指数下跌1.92%，表现强于沪深300 指数(下跌2.29%)和创业板指数(下跌3.34%)；商贸零售板块指数本周下降3.84%，表现弱于沪深300指数和创业板指数。
本周子板块相关观点：1）电商：行业竞争格局好于预期，龙头电商公司估值低位，推荐阿里巴巴、拼多多、京东集团、唯品会。2）OTA：携程出境游&海外业务延续高增长，关注出境游修复进程及海外市场拓展情况，推荐携程集团。3）本地生活：外卖及到店空间与壁垒仍具，盈利弹性凸显，重点推荐美团。4）共享出行：龙头份额企稳、盈利增长潜力大，推荐滴滴出行。
本周餐饮旅游板块指数下跌1.92%，表现强于沪深300 指数(下跌2.29%)和创业板指数(下跌3.34%)；商贸零售板块指数本周下降3.84%，表现弱于沪深300 指数和创业板指数。
美团全面布局AI，预计年内推出覆盖平台所有服务的AI 助手。3 月21 日晚，美团披露最新业绩数据，2024 年，美团核心本地商业分部业绩稳健增长，新业务持续减亏。公司全年实现营收3375.92 亿元，同比增长22.0%；经营溢利368.45 亿元，同比增长174.6%。2024 年，美团继续围绕“零售+科技”战略，持续加大对中国消费市场及科技研发的投入，研发投入达211亿元。美团管理层着重提到了AI 方面的布局，称“对AI 的策略是进攻，而不是防守”， AI 战略建立在三个层面上，包括把AI 运用在员工工作和运营中，用AI 改造既有2B 和2C 端的产品和服务，也将打造全新的AI nativeproducts；继续投入资金，完善自研基座模型能力。
阿里现有业务全面“AI 化”。3 月18 日，英国金融时报报道，阿里巴巴CEO吴泳铭主张在阿里现有业务中全面实现“AI 化”。知情人士透露，阿里所有部门已被告知，他们2025 年的绩效将通过如何利用AI 促进增长来评估。
淘宝和天猫在内的核心电子商务部门被鼓励采用更多的AI 技术。各团队正在与通义千问的工程师密切合作，共同开发能够提高效率和用户体验的功能。知情人士称，该公司还在开发一系列AI 原生应用，其中一些可能会在今年推出。
京东外卖全职骑手已突破10000 人。3 月20 日，京东外卖宣布，目前已与超10000 名全职骑手签署正式劳动合同，正逐步落实五险一金的缴纳工作。
外卖全职骑手缴纳五险一金的所有成本，包含个人所需缴纳部分，全部由京东承担，确保骑手现金收入绝不会因为缴纳五险一金而减少，此项举措包含现有骑手和新加入的骑手。
风险提示：宏观经济风险；行业竞争加剧；旅游行业系统性风险。